Nefunkční pobídky, které jsou řízeny fiat penězi, podporují velké korporace, udržují pracovníky neproduktivní a dusí podnikatelské inovace.
Toto je názorový úvodník Jimmyho Songa, vývojáře bitcoinů, pedagoga a podnikatele a programátora s více než 20 lety zkušeností.
V minulé eseji jsem se zabýval tím, jak fiat peníze ničí individuální pobídky. Nedostatek spořicích nástrojů a dostupnost dluhu vytvářejí na úrovni jednotlivce silnou směs příšerných pobídek. Nedostatek nástrojů spoření znamená, že jednotlivci musí pracovat, aby si udrželi jakoukoli hodnotu, kterou mají, a dostupnost dluhu znamená, že mohou přinést velkou spotřebu.
Výsledkem je mnoho lidí, kteří spotřebovávají, a relativně málo produktivních lidí, kteří spoří.
Proč firmy?
O úroveň výš od úrovně jednotlivců je úroveň firem. Dříve jsme byli organizováni do rodin a kmenů. Dnes jsme organizováni do společností, které jsou velmi oslabenou verzí. Společnosti jsou umělé a nemají ani zdaleka takovou úroveň historie nebo blízkých vztahů jako rodiny. Je to cítit na nesmyslných schůzích, kterých jste nuceni se účastnit. Přesto jsou společnosti velmi podobné tomu, jak jsou organizováni jednotlivci ve fiat ekonomice, a to díky pobídkám fiat peněz
Dříve jsme byli závislí na svých rodinách, klanech nebo kmenech, pokud jde o naši bezpečnost. Rod byl tím, na koho jste spoléhali, že vám pomůže v nouzi. Fiatové peníze vše změnily tím, že prostřednictvím těchto společností poskytují jednotlivcům nejrůznější záchranné sítě. Zdravotní pojištění, pojištění v nezaměstnanosti, sociální zabezpečení, důchody a dokonce i životní pojištění chrání lidi ve fiat ekonomice před katastrofou. Mnohé z těchto vládních/korporátních záchranných sítí existovaly již dříve, ale jejich používání se stalo mnohem všudypřítomnější po zavedení fiat peněz. Důvodem jejich popularity se budeme více zabývat v příštím eseji o národních/zemských pobídkách, ale stačí říci, že vlády fungující za fiat peněz poskytují nejrůznější záchranné sítě, aby získaly podporu obyvatelstva
Díky těmto záchranným sítím již lidé nejsou závislí na svých rodinách. Namísto závislosti na rodině, která vám pomůže, když přijdete o práci, máte nyní pojištění v nezaměstnanosti. Místo abyste byli závislí na své rodině, když ztratíte výdělečně činnou osobu kvůli smrti, jste nyní závislí na životním pojištění. Místo abyste se spoléhali na své děti, že se o vás postarají ve stáří, spoléháte se nyní na sociální zabezpečení nebo důchody.
Všechny tyto funkce byly podřízeny a vy nyní můžete nahradit svou rodinu státními dobrotami. Pojištění a peníze jsou špatnou náhražkou lidských vztahů, podobně jako olej ze semínek máslo, a stejně tak toxické. Sociální zabezpečení a důchody nahradily děti. Tradiční rodinné řemeslo nahradila chladná, neosobní firma, která vás propustí, kdykoli se jí zachce. Lze se divit, že jsou lidé v takové depresi?
Tyto fiat záchranné sítě jsou úzce spjaty se zaměstnáním, které máte. Dokonce i slovo „zaměstnání“ naznačuje, že máte jediného zaměstnavatele, a ten, tedy firma, vám poskytuje mnohem víc než jen plat. Ve fiat ekonomice přináší práce pro společnost významné nepeněžní výhody. Přinejmenším ve Spojených státech je zdravotní péče ve firmě mnohem dostupnější a má méně omezení než jako osoba samostatně výdělečně činná. V jiných zemích je tato výhoda o úroveň výš, na národní úrovni, o čemž si povíme v další části tohoto seriálu.
Díky W-2 také získáte přístup k hypotékám s menšími nároky. Důchody/sociální zabezpečení jsou také automatickým pojištěním na stáří, které získáte pouze při práci ve firmách. důchodové pojištění 401 a jeho ekvivalenty je mnohem snazší využít ve firemním prostředí. Pojištění pro případ nezaměstnanosti často neexistuje jako u samostatně výdělečně činných podnikatelů, ale je k dispozici automaticky pro ty, kteří pracují ve firmách. Vaše kreditní skóre je obecně mnohem lepší díky snadno ověřitelné historii výdělků, která je součástí W-2, což znamená, že kreditní karty a další půjčky jsou dostupnější
Systém je nastaven tak, že pokud pracujete pro společnost, máte větší přístup k více bezpečnostním sítím. A to jsem se ještě nezmínil o dalších výhodách, jako je členství v posilovně, proplácení péče o děti a kredity na vzdělávání. Život v korporátní práci je prostě jednodušší a má mnohem méně třecích ploch. Technologické společnosti jdou v tomto ohledu ještě dál a starají se o nejrůznější další potřeby, jako je výměna oleje, stříhání vlasů a bezplatné stravování ve všech denních hodinách. To samozřejmě znamená, že trávíte méně času s rodinou a vaše firma se standardně stává vaší primární sociální skupinou.
Jak jsme se do této situace dostali? Jak se firmy dostaly k takové moci? Nepřekvapivě. důvodem jsou fiat peníze.
Proč jsou společnosti tak velké?
Velikost společností v dnešní době je zcela nepřirozená. Historicky většina organizací dosáhla maximálního počtu lidí zhruba na úrovni Dunbarova počtu (kolem 150), protože potom už je velmi obtížné sledovat, co který člověk dělá. Když firma přestane mít přehled o tom, co jednotliví zaměstnanci dělají, stává se z dalších zaměstnanců žadatel o rentu. Nájemní dělníci jsou lidé, kteří žijí ze zisků společnosti, aniž by se na tom nějak výrazně podíleli, pokud vůbec. Tím se velké společnosti stávají nekonkurenceschopnými vůči menším konkurentům, kteří hospodaří s menším množstvím odpadu.
S rostoucími společnostmi se také zhoršuje organizační dynamika a politika. Velká společnost má mnohem větší problémy s inovacemi nebo obratem na nových trzích. Jsou prostě příliš velké a příliš závislé na svých stávajících podnicích, než aby mohly skutečně dělat něco nového. Neschopnost rychlejšího pohybu v odvětví činí velké společnosti nekonkurenceschopnými vůči menším konkurentům, kteří se dokáží na trhu pohybovat svižněji
A konečně, velké společnosti hůře slouží menším komunitám. Preference se v každém místě liší a velký rozsah funguje pouze tak, že se stejným zbožím nebo službou obslouží mnoho různorodých komunit. Malé společnosti naproti tomu nemusí obsluhovat mnoho různých komunit a mohou obsluhovat jednu komunitu zbožím a službami šitými na míru. To můžeme vidět na globální úrovni, kde nadnárodní společnosti prohrávají s místními konkurenty, protože místní konkurent se dokáže lépe přizpůsobit místnímu vkusu.“
Výhoda velkých společností
Při všech těchto nevýhodách je s podivem, proč velké společnosti vůbec existují. Co se to děje? Odpovědí je, že existují značné výhody, které jim poskytuje fiat peněžní systém, konkrétně Cantillonův efekt
Cantillonův efekt umožňuje prvním utrácejícím nově natištěné peníze získat nespravedlivé výhody na úkor posledních utrácejících. A skutečně, podniky, zejména velké podniky, patří k největším příjemcům výhod. Získávají přístup k levným úvěrům, díky nimž vznikají nové peníze. A tyto půjčky poskytují velkým společnostem velké výhody, které více než kompenzují nevýhody, které mají oproti menším společnostem.
Mechanismus fiat peněz je takový, že peníze se do ekonomiky pumpují prostřednictvím půjček. Půjčky jdou nepřiměřeně velkým společnostem, protože je to pro bankéře jednodušší. Zamyslete se nad tím, jste-li komerční banka, půjčíte raději 1 milion dolarů 100 malým podnikům, nebo 100 milionů dolarů jedné velké firmě? Režijní náklady a papírování spojené s poskytnutím 100 úvěrů z toho dělají nerozumnou věc. Pravděpodobně byste přijali slevu za poskytnutí jediné půjčky.
Díky tomuto přístupu k novým penězům je obrovskou výhodou být velký. Trh komerčních úvěrů je skutečně obrovský byznys. Když většina lidí myslí na banky, vybaví se jim retailová banka, kterou používají pro svůj běžný účet, jako je Wells Fargo nebo Bank of America, nebo dokonce jejich spořitelní družstvo. Ty jsou ve srovnání s komerčním bankovnictvím zanedbatelné. Mnohé z těchto bank neprovozují žádné retailové bankovnictví, jako například State Street. Vytvářejí obrovské množství peněz prostřednictvím komerčních úvěrů.“
Jak velké společnosti porážejí malé společnosti
Přístup k velkému množství peněz je obrovskou výhodou. Nejzřetelnějším způsobem, jak mohou tyto peníze velké společnosti využít k získání nekalé výhody, je podhodnocení cen konkurence. Půjčky mohou být použity k rozšíření a vytvoření lepších úspor z rozsahu, nebo, což je cyničtější, mohou být použity k prodeji se ztrátou po určitou dobu, dokud menší konkurenti nezkrachují nebo se nezmění. Společnosti jako Walmart a Amazon tuto strategii používají s velkým úspěchem a drtí kamenné obchody po celém světě jako Godzilla.
Dalším zřejmým způsobem, jak lze tyto peníze využít, je poskytování všech výše zmíněných výhod. Důchody, pojištění v nezaměstnanosti, životní pojištění, zdravotní pojištění, úlevy na péči o děti, úlevy na vzdělání, dokonce i bezplatné stravování a stříhání jsou způsoby, jak přilákat talenty. Břemeno nutnosti starat se o tyto věci mimo firmy je často hlavním důvodem, proč mnoho talentovaných lidí nezkusí pracovat na sebe
Dalším způsobem, jak tyto peníze využít, je najmout pro svou organizaci ty nejlepší talenty. Tím, že zaplatíte mnohem více, než kolik mohou zaplatit menší konkurenti, se nejlepší talenty dostanou do větších organizací. I když takoví talentovaní lidé nakonec hledají nájem, alespoň nejsou u menších konkurentů a nepomáhají jim s inovacemi. Tuto strategii používají společnosti jako Facebook a Google, které v podstatě hromadí nejlepší talenty a nechávají mnohem méně talentů pro podnikání a inovace.“
Ještě jiným způsobem je použít peníze na lobbování u vlády, abyste vytvořili regulační příkopy pro vlastní podnikání. Pro menší společnosti je mnohem těžší ospravedlnit náklady na lobbování, protože jde o mnohem větší část jejich zisku, ale pro velkou korporaci je obrana proti regulacím mnohem menší částí jejich příjmů. Náklady na dodržování předpisů bývají fixní, což znamená, že jsou nedostupné, dokud společnosti nedosáhnou určité velikosti, což vytváří značnou bariéru vstupu na trh. Na obou stranách, na úrovni lobbingu i na úrovni dodržování předpisů, mají tedy větší společnosti výhodu oproti svým menším konkurentům.
Velké společnosti si také mohou dovolit rozsáhlé portfolio patentů a využívat soudní spory k obraně svého území. Nejedná se o regulační příkop, ale má podobný výsledek, neboť menší konkurenti mají mnohem vyšší bariéru vstupu na trh než na volném trhu.“
Pokud výše uvedené metody nepřehluší malé konkurenty, vždy existuje možnost odkoupení menších konkurentů. Když je nemůžete porazit, kupte je! Tato taktika má příjemný vedlejší účinek v tom, že přináší mnoho inovací malých společností, ačkoli v praxi většina produktů malých společností po převzetí jednoduše zanikne. Mnohé akvizice jsou cynické, protože se provádějí za účelem snížení konkurence a zvýšení cenové síly.
Jak velké společnosti zombifikují
Přístup k velkým úvěrům také umožňuje velkým společnostem vydržet mnohem déle, než je smysl přidávání hodnoty ekonomice. Jak tyto velké společnosti stárnou a zastarávají a poskytují stále menší a menší hodnotu, mohou být podporovány prostřednictvím půjček.
Zdraví veřejných společností se na volném trhu měří prostřednictvím cen jejich akcií, ale ve fiat ekonomice lze i s nimi manipulovat. Velké společnosti mohou využívat půjčky na zpětný odkup akcií. Zadlužováním mohou společnosti vytvářet iluzi prosperity a zároveň skrývat snižování zisků. Chování s vysokou časovou preferencí není překvapivé vzhledem k tomu, že plánování a realizace s nízkou časovou preferencí není zdaleka tolik odměňováno. Mnoho generálních ředitelů provádí zpětný odkup akcií, protože je to mnohem jednodušší než inovovat. Například společnost IBM vynaložila v období 1995 až 2019 na zpětné odkupy akcií 201 miliard dolarů a její tržní kapitalizace v době psaní tohoto článku dosahuje téměř 124 miliard dolarů. Je to zombie společnost, která pokračuje ve své nemrtvé existenci tím, že se živí fiat penězi.“
Mnohé z těchto velkých společností ani nepotřebují dosahovat zisku. Například mnohé letecké společnosti prodělávají v přepočtu na jedno sedadlo. Udržují se jen díky fiat hrám, jako je prodej leteckých mil společnostem vydávajícím kreditní karty. Kromě toho dostávají záchranné fondy, ale pravidelně podávají žádosti o bankrot, aby se zbavily svých dluhů. Růst a udržení těchto velkých společností je poháněn fiatem a je zcela nepřirozený. Jsou to živé mrtvoly
Zombifikace ekonomiky znamená, že všechny zdroje, které mají pod kontrolou, se nevyužívají k produktivní činnosti. Podnikání a inovace jsou odsunuty stranou ve prospěch zkostnatění velkých částí ekonomiky. Je s podivem, že se vůbec nějaké malé firmě nebo jednotlivým podnikatelům daří.
Startupy
„Ale vždyť je tolik startupů!“
Alespoň to říkají techničtí spisovatelé. Startupy jsou stejně závislé na stejné fiat ekonomice jako jakákoli jiná společnost. Hra, kterou startupy hrají, spočívá v tom, že se co nejrychleji stanou velkou firmou, protože ve fiat ekonomice mají malé firmy příliš mnoho nevýhod
Malé firmy nemají přístup k těmto levným půjčkám a nemají k dispozici žádný z těchto manévrů velkých firem, aniž by se rychle zvětšily. Jediným způsobem, jak si vybojovat mezeru v ekonomice, je stát se velkou společností. Proto existuje celé odvětví rizikového kapitálu, které podporuje jejich růst.
Rizikoví kapitalisté jsou jako doktor Frankenstein, který se snaží z malých firem udělat velké. Míra jejich neúspěchu je ohromující, protože rizikoví kapitalisté (VC) nepovažují malé, ziskové společnosti za úspěšné a zajímají se pouze o ty velké. Proto tyto společnosti krmí značným množstvím fiat peněz a v podstatě se snaží podpořit jejich růst, aby dosáhly určité velikosti. Jsou jako komerční chovatelé prasat, kteří se snaží vykrmit své produkty předtím, než je prodají na trh
Proto se ve světě startupů setkáváme s fenoménem jednorožců neboli společností s miliardovou tržní kapitalizací. Rizikoví investoři vědí, že malé společnosti jsou v trvalé nevýhodě a že dosažení určité velikosti je rozhodující součástí získávání hodnoty ve fiat ekonomice. Proto se každý startup snaží růst za každou cenu. Zpackaný ekosystém startupů, který dnes máme, se vším tím plýtváním, je zcela způsoben špatnými pobídkami fiat peněz. Pokud společnost neroste do určité velikosti, je podhodnocena, odkoupena nebo přeplacena jinou společností, která ji má. Proto většina začínajících firem selhává, snaží se dostat k miliardě dolarů a promarní více času a zdrojů než Calvin Ayre.“
Zkostnatělost typu „vítěz bere vše“
Jinými slovy, všechny malé firmy se jen snaží být velké a na vrcholu je opravdu jen málo místa. Důsledkem fiat peněz na úrovni společností je dynamika „vítěz bere vše“. Pokud nejste jediným vítězem ve svém segmentu, pravděpodobně vás zničí, protože vítěz bude mít vždy přístup k více úvěrům než všichni ostatní. Úvěry dostává ten, kdo již vyhrává, a tyto úvěry lze využít jako zbraň. Dluh vytváří zkostnatělost odvětví a společnosti ve fiat ekonomice vynakládají obrovské množství peněz a úsilí, aby zůstaly tam, kde jsou
Půjčky pro tyto společnosti, pokud nejsou použity na odstranění konkurence, se použijí na škálování. Namísto vytváření nových produktů a nových služeb se nově vytvořené peníze použijí na lepší řízení společností a zefektivnění výroby. To není překvapivé, protože, jak jsem již zmínil, je velmi obtížné řídit společnost nad Dunbarovo číslo. Dostat z tisíců pracovníků byť jen o trochu vyšší produktivitu bude jistě lepší investice než do výzkumu a vývoje (VaV).
Smutnou realitou je, že výzkum a vývoj ve velkých společnostech bývá plýtváním. I když někdo vytvoří něco užitečného, není zaručeno, že z toho zbytek společnosti udělá produkt. Kodak například vytvořil první digitální fotoaparát, ale neusiloval o něj, protože si myslel, že by to poškodilo jeho obchod s filmy. Společnost Xerox PARC vytvořila první grafické uživatelské rozhraní, které nerealizovala, protože její hlavní činností byly kopírky. Na druhém konci škály je mnoho oddělení výzkumu a vývoje, která se zabývají zcela nereálnými technologiemi, jež nemají šanci na úspěch. Projekty jako nanotechnologie, kvantové výpočty a studená fúze jsou skvělé pro zájemce o rentu, protože mohou donekonečna tvrdit, že dělají pokrok, ale ještě to není úplně ono
A tak při malém pokroku a o něco lepší efektivitě velká společnost, která vyhrála Cantillon, využívá výhodu fiat peněz, aby tato odvětví udržela na stejné úrovni.
Nedostatek pokroku
Výsledkem je, že z velkých společností skutečně nevychází téměř žádná inovace a místo toho se dočkáme jen postupného vylepšování technologií.
Proč nemáme lepší jadernou technologii? Proč se stále snažíme, aby ztrátové energetické návrhy, jako je solární a větrná energie, fungovaly? Proč nemáme lepší dopravu na dlouhé vzdálenosti než letadla, která od 70. let nezlepšila dobu přepravy? Dokonce i nejlepší inovace posledních 50 let, internet, je ve skutečnosti jen mnoho postupných vylepšení telegrafu.
Fiatové peníze zastavily společenský pokrok zkostnatěním společností. Velké společnosti mohou žít jako zombie, zatímco malé společnosti, které inovují, jsou rychle vykrmeny penězi rizikového kapitálu a zombifikovány prostřednictvím komerčního bankovnictví. Zdroje jdou k zombíkům, kteří plýtvají zdroji pro svou existenci v honbě za rentou, místo aby poskytovali hodnotu civilizaci.“
Bitcoin to napraví
Velké výhody, které Fiat peníze poskytují velkým společnostem, jsou neutralizovány zdravými penězi. S Bitcoinem stojí půjčky mnohem více, takže všechna typická využití velkých komerčních půjček se náhle stávají nekonkurenceschopnými. Podcenění konkurence a dlouhodobá ztráta peněz bude stát mnohem více než nyní. Najmout si nejlepší lidi konkurence a platit jim mnohem více pravděpodobně nepřinese dostatečnou hodnotu, zejména pokud budou jen sedět na lavičce, aby je konkurence nemohla mít. A akvizice společnosti bude muset být později ospravedlněna mnohem větším ziskem, což je bez fiat peněz mnohem těžší vyhlídka
V ekonomice se tak začnou projevovat přirozené výhody malých společností. Zboží a služby budou mnohem více individualizované, vyzkouší se mnohem více nových nápadů a výsledkem bude mnohem více inovací. Protože nebude potřeba, aby se zvláště rozrůstaly, nebudou násilně tlačeny do růstu jako komerční vepři. Vznikne mnohem více menších podniků, kde každý jednotlivec bude vytvářet přidanou hodnotu.“
Velké podniky také přestanou být výchozím způsobem, jakým lidé pracují. Pojištění, důchody a podobně nebudou zálohovány vládní tiskárnou peněz, takže tyto služby budou opět řízeny trhem. Uvolní se zdroje od těchto zombií, které vymřou, a budou přesměrovány k inovátorům a podnikatelům. Konečně uvidíme více lidí, kteří budou opět závislí na svých rodinách a komunitách.“
Firmy v našem současném systému se staly příliš důležitými. Lidé se od nich osvobodí, protože Bitcoin odhodí jejich okovy. A dobře jim tak. Zdroje uvolněné v důsledku vymření těchto zombií budou ohromující. Ale co je důležitější, moderní život bude mnohem méně připomínat bandu zombíků, kteří se jen tak procházejí, a bude mnohem lidštější.
Tento příspěvek napsal Jimmy Song. Vyjádřené názory jsou výhradně jeho vlastní a nemusí nutně odrážet názory společnosti BTC Inc. nebo časopisu Bitcoin Magazine.
