Po historicky špatném roce pro těžbu bitcoinů se veřejné společnosti, které spadly do statusu penny stock, v lednu po silné bitcoinové rally vrátily zpět na vrchol.
Rok 2022 byl pro těžbu bitcoinů pravděpodobně nejhorším rokem v historii. Každý trh trpěl důsledky bezprecedentní bezohlednosti centrálních bank po celém světě. Ale protože bitcoin není nic jiného než volatilita – a protože těžba funguje jako páková sázka na samotný bitcoin – těžební sektor bitcoinové ekonomiky skončil loňský rok potlučený a potlučený. Mnoho veřejných těžebních společností bylo ve skutečnosti odsunuto na úroveň doslova penny stocks.
Díky nečekanému, divoce býčímu začátku nového roku však investoři viděli, jak se akcie těžařů bitcoinů znovu probouzejí k životu. Není pochyb o tom, že úleva v cenách akcií (a v ceně samotného bitcoinu) je vítaná. Jak dlouho však tato rally vydrží, je otevřenou otázkou.
Tento článek shrnuje stav těžby bitcoinů na začátku nového roku, tragédie, které za sebou zanechal rok předchozí, a příležitosti, které leží před námi.
Novoroční těžební rallye
Rok 2023 začal pro veřejně obchodované společnosti zabývající se těžbou bitcoinů s třeskem.
Podle tržních údajů společnosti TradingView si společnosti jako Riot Platforms, Marathon Digital a CleanSpark od začátku roku do současnosti připsaly 40 až 110 %. Tyto nárůsty cen akcií jsou z velké části způsobeny trvalým růstem ceny bitcoinu. Od Nového roku si tato přední kryptoměna připsala více než 44 %. V důsledku toho se zlepšuje i ekonomika těžby. Cena hashe vyskočila o 25 %, i když hash rate (který při svém růstu obvykle způsobuje pokles ceny hashe) v lednu stanovil nová historická maxima
Napříč celým spektrem však těžaři bitcoinů zakončili rok 2022 na velmi medvědí notě. Jak bylo uvedeno výše, řada z nich se o prázdninách obchodovala doslova jako haléřové akcie.“
Přehled o haléřových akciích
Haléřové akcie intuitivně naznačují cenné papíry, které se obchodují za tržní ceny pouhých haléřů. A skutečně, u mnoha společností zabývajících se těžbou bitcoinů klesly ceny akcií na haléře. Oficiálně však definice penny stocks označuje akcie malé společnosti, které se obchodují za méně než 5 dolarů za akcii. Penny stocks se mohou obchodovat na velkých burzách, jako je Nasdaq, na které je kótováno mnoho společností zabývajících se těžbou bitcoinů. Většina z nich se však obchoduje prostřednictvím mimoburzovních transakcí (OTC).
Několik společností zabývajících se těžbou bitcoinů by však bylo rádo, kdyby ceny akcií koncem loňského roku přesáhly 5 USD. Údaje v následujících částech ukazují, že po prudkém nárůstu tržní kapitalizace na několik miliard dolarů se akcie ne několika, ale mnoha těžebních společností obchodovaly pod jedním dolarem.“
Údaje o těžebních společnostech Bitcoin Penny Stocks
Bitcoin v roce 2022 klesl zhruba o 65 %. Přestože pro samotný bitcoin nešlo o nejhorší zaznamenaný pokles medvědího trhu, těžaři takové štěstí neměli. Níže uvedený lineární graf ukazuje reálné ceny akcií vybrané skupiny předních těžebních společností po dobu trvání roku 2022. I při letmém pohledu na vizuál rozpoznáte společné téma: dolů… hodně dolů
To nejhorší přišlo pro tyto chudé společnosti jako poslední. Na samém konci roku 2022 klesly ceny akcií téměř desítky společností pod jeden dolar. Následující seznam tvoří společnosti zabývající se těžbou bitcoinů, které se na konci loňského roku obchodovaly pod 1 dolar
- Core Scientific: 0,20 dolaru
- Hut 8: 0,87 dolaru
- TeraWulf: 0,58 dolaru
- Mawson: 0,28 dolaru
- Digihost: 0 dolarů.47
- BIT Mining: 0,20 USD
- Argo: 0,44 USD
- Cipher: 0,62 USD
- Bit Digital: 0,56 USD
- Greenidge: 0,37 USD
- Stronghold: 0,46 USD
Po prostudování všech výše uvedených údajů se možná ptáte: Záleží vůbec na cenách akcií těžařů bitcoinů? Pro dlouhodobý úspěch bitcoinu zřejmě ne. Veřejný sektor těžby se však v netriviální míře odráží na samotném Bitcoinu. Nepořádek v důsledku odeznívajícího riskování na býčím trhu, chamtivosti a všeobecného přebytku není příjemný. Doufejme, že to nejhorší je již za námi.“
Cesta k růžovým papírkům
Jak se kdysi vzkvétající veřejný sektor těžby bitcoinů propadl do stavu penny stock?
Poté, co prudce vzrostl na celkovou tržní hodnotu přesahující 100 miliard dolarů, těžařské společnosti těžce narazily. Tento efekt je poněkud nevyhnutelný, když se hroutí samotný bitcoin. Podnikání v oblasti těžby je drahé, kapitálově náročné a vysoce konkurenční. Když jsou podmínky na trhu jiné než dokonalé, začnou se obrazně řečeno kutálet hlavy.“
Také je třeba poznamenat, že makroekonomické protivětry, kterým čelí každý trh, účinně zabily všechny technologické trhy na celém světě. Těžba bitcoinů neměla šanci uniknout krveprolití. Například Meta byla v loňském roce nejhůře hodnocenou společností v rámci indexu Standard and Poor’s 500. Společnost Apple, která dominuje váze téhož indexu S&P 500 zhruba 6 %, skončila loňský rok také prudce v mínusu
Kromě makroekonomického prostředí však těžaři bitcoinů nejsou imunní vůči chamtivosti a neuváženým obchodním rozhodnutím. Podstatná část veřejného růstu hash rate a ocenění těžebních společností byla přímo spojena s předluženými investory a provozovateli, kteří uzavírali riskantní sázky ve stejném stylu jako jiné „krypto“ společnosti, které nyní zkrachovaly. Těžaři, kteří se stali penny stocks nebo vyhlásili bankrot, jsou výsledkem stejně kvalitních rozhodnutí.“
Nový rok, staří těžaři
Mnoho nových těžařských týmů, které vstoupily na trh v posledních několika letech, se nedožilo roku 2023. Ale každý těžař, který přežil minulý rok, je nyní ostříleným veteránem. Je medvědí trh u konce? To nikdo neví. Ale tváří v tvář bankrotům, soudním sporům, odchodům vedoucích pracovníků, vyřazení z burzy a dalším událostem mohou těžaři, kteří dnes stále těží, pravděpodobně těžit dál a přes cokoli.
Doufejme, že poučení z chamtivosti a degenerace posledního býčího trhu nebude rychle zapomenuto, ale tento autor nebude zadržovat dech.
Tento příspěvek napsal jako host Zack Voell. Vyjádřené názory jsou výhradně jeho vlastní a nemusí nutně odrážet názory společnosti BTC Inc. nebo časopisu Bitcoin Magazine.
